Publicado el 1 de marzo de 2021. Por el equipo de SUNIX Capital.

Qué hacer cuando caen tus inversiones depende, antes que nada, de qué tipo de inversión tienes. Si inviertes a largo plazo en activos que entiendes, lo habitual es no vender por miedo, revisar si cambió algo de fondo y, si tu plan lo contempla, seguir comprando de a poco. Si haces trading, tu stop loss ya debió actuar.

Aquí vas a entender por qué el error más común en una caída es salir en el peor momento, cómo funciona promediar con números concretos y qué preparar antes de la próxima baja.

¿Por qué caen los mercados de un día para otro?

Los mercados caen cuando mucha gente decide vender al mismo tiempo, y eso casi siempre pasa por miedo o por un cambio en dónde conviene tener el dinero. Una elección con resultado incierto, un rebrote de una enfermedad o una mala noticia económica bastan para teñir de rojo un índice completo en una tarde.

Hay una causa menos visible y muy potente: las tasas de interés. Los bonos del Tesoro de Estados Unidos son préstamos que le haces al gobierno estadounidense a cambio de un interés. Cuando esa tasa sube lo suficiente, los grandes capitales (empresas con mucha caja, fondos, países) sacan plata de las acciones y la mueven a bonos, porque buscan perder lo menos posible frente a la inflación sin asumir tanto riesgo. Esa salida masiva hace caer la bolsa aunque las empresas sigan funcionando igual que la semana anterior.

La historia muestra que las caídas son parte del ciclo normal: el mercado sube, corrige, sube y vuelve a corregir. En febrero y marzo de 2020 el índice S&P 500, que agrupa a las 500 empresas de mayor capitalización de Estados Unidos, cayó cerca de un tercio en pocas semanas y en agosto de ese mismo año ya había vuelto a su máximo anterior. No siempre es tan rápido, y nadie sabe de antemano cuánto va a durar una caída.

¿Cuál es el error más común cuando tus inversiones caen?

El error más común es asustarse, vender todo y volver a entrar cuando el precio ya subió. Es el camino más directo para convertir una baja temporal en una pérdida real.

Nicolás Palacios, fundador de SUNIX, cuenta en su canal el caso de un amigo que llevaba un año muy bueno con su inversión. El mercado empezó a caer, él se asustó y vendió justo abajo. A las pocas semanas el mercado rebotó con fuerza, su amigo volvió a entrar más arriba y terminó perdiendo toda la subida que había acumulado. Perdió dos veces: al vender barato y al recomprar caro.

La frase de Warren Buffett que Nicolás repite en estos casos va en la misma línea: conviene ser temeroso cuando el resto es ambicioso, y ambicioso cuando el resto tiene miedo. En una caída, casi todos tienen miedo. Eso no significa comprar a ciegas; significa no dejar que el pánico ajeno decida por ti.

¿Qué hacer cuando caen tus inversiones de largo plazo?

Si inviertes a largo plazo, tu foco está en acumular cantidad, no en el precio del día. Cuando un activo en el que crees baja, lo estás viendo en oferta.

Nicolás lo compara con un Black Friday: lo que querías comprar está más barato que antes. Pero hay una condición que no se negocia: los fundamentos tienen que seguir intactos. Si compraste una empresa porque crecía, tenía buenos productos y era rentable, y nada de eso cambió, la caída es un tema de precio. Si lo que cambió es el negocio mismo, la caída es otra historia.

La otra regla es no comprar todo de una vez. Nadie sabe cuándo va a dejar de caer un mercado. Por eso Nicolás insiste en repartir las compras durante días, semanas o meses, y no gastar toda la munición en la primera baja.

¿Cómo funciona promediar durante una caída?

Promediar a la baja es comprar en varias partes a medida que el precio cae, para que tu precio promedio de compra quede más bajo que si hubieras comprado todo el primer día.

Ejemplo: tienes 1.200 dólares para invertir en un activo que cotiza a 100 dólares. En la opción A compras todo de inmediato. En la opción B divides en cuatro compras de 300 dólares mientras el precio baja y rebota.

Si el precio vuelve a 100, la opción A vale 1.200 dólares y la B vale 1.386. Si el precio sigue cayendo hasta 60, ambas pierden: la A queda en 720 y la B en 832. Y si el precio hubiera subido justo después de la primera compra, la opción A habría ganado más. Promediar no elimina el riesgo; reduce el costo de equivocarte con el momento de entrada.

¿Qué cambia si haces trading en vez de invertir a largo plazo?

En trading la lógica es la opuesta: no esperas que el precio vuelva, sigues la tendencia y limitas la pérdida con reglas definidas de antemano. Mezclar las dos estrategias es, según Nicolás, el error que provoca las pérdidas más grandes.

Si hacías trading y el mercado se dio vuelta, tu gestión del riesgo ya debió sacarte con un stop loss: perdiste lo máximo que estabas dispuesto a perder y estás pensando en la siguiente entrada, que en un mercado bajista puede ser una venta corta. El que pierde mucho en trading suele ser el que operó apalancado, sin stop loss, y decidió "esperar a que se recupere", convirtiendo una operación de días en una inversión de largo plazo que nunca planificó.

¿Cómo prepararte antes de la próxima caída?

La mejor forma de enfrentar una caída es haberla planificado cuando el mercado estaba tranquilo. Con la cabeza fría se toman decisiones que en pánico parecen imposibles.

1. Ten un fondo de emergencia. Si una urgencia te obliga a vender en plena caída, el mercado decide por ti.
2. Invierte solo plata que no vas a necesitar en años. Lo que necesitas pronto no debería estar en activos volátiles.
3. Escribe tu plan. Qué compras, por qué, y qué harías si cae 20% o 40%.
4. Define cuánto destinas a comprar en bajas. Así no gastas todo en la primera corrección.
5. Distingue tus cuentas. Si haces trading y además inviertes a largo plazo, mantén reglas separadas para cada una.
6. Mira menos el precio. Revisar el portafolio cada hora no mejora ninguna decisión de largo plazo.

¿Cómo se conecta esto con SUNIX Capital?

Todo lo anterior apunta a lo mismo: en una caída gana el que decidió sus reglas antes, no el que improvisa con miedo. En SUNIX partimos siempre por ahí, porque las emociones son el peor asesor cuando el mercado se pone rojo.

SUNIX Capital es el servicio de copy trading de SUNIX. Replica en tu cuenta las operaciones de un trader humano, en proporción a tu capital, con una gestión del riesgo definida de antemano. Tu capital queda en una cuenta a tu nombre en tu bróker; SUNIX no lo recibe ni lo custodia, y puedes retirar o desconectar la replicación cuando quieras. Eso no vuelve inmune a nadie a las caídas: las pérdidas se replican igual que las ganancias. Por eso conviene entender cómo funciona, cuánto riesgo aceptas y qué parte de tu capital destinas, antes de conectarte.

Si quieres tomar el control de tu capital, conoce SUNIX Capital en sunix.io.

En resumen

• Antes de reaccionar a una caída, define si esa inversión es de largo plazo o de trading.
• Vender por miedo y recomprar más caro convierte una baja temporal en una pérdida doble.
• En largo plazo, una caída con fundamentos intactos es un tema de precio; si cambió el negocio, es otra decisión.
• Promediar en varias compras baja tu precio promedio, pero no elimina el riesgo.
• En trading, el stop loss debió actuar antes; aguantar sin plan es el error caro.
• El plan se escribe con el mercado tranquilo, no en medio del pánico.

Este contenido es informativo y educativo. No constituye asesoría financiera personalizada ni recomendación individualizada de inversión. Operar instrumentos apalancados implica un riesgo elevado de pérdidas, incluida la pérdida total del capital invertido. Rentabilidades pasadas no garantizan resultados futuros.