Publicado el 16 de junio de 2022. Por el equipo de SUNIX Capital.
La inflación es el alza sostenida y generalizada de los precios de bienes y servicios en una economía. Su efecto directo es que tu dinero compra menos: si tu sueldo sigue igual y los precios suben, pierdes poder adquisitivo. Se mide con el Índice de Precios al Consumidor (IPC), que sigue el precio de una canasta de consumo.
Aquí vas a entender qué la provoca, cómo se calcula, por qué la cifra oficial no siempre coincide con lo que sientes y qué puedes hacer para que te afecte menos.
La inflación es el aumento continuo de los precios a lo largo del tiempo, y te hace perder poder adquisitivo porque la misma cantidad de dinero alcanza para menos cosas.
No basta con que suba un producto. Hay inflación cuando los precios en general suben de forma sostenida, mes tras mes. Si tu sueldo es el mismo hoy que hace tres años, puedes comprar bastante menos con él. Por eso se le dice un impuesto escondido: nadie te cobra nada de forma visible, pero tu dinero vale menos.
Un poco de inflación se considera normal. Los bancos centrales suelen apuntar a una meta baja y estable: la Reserva Federal de Estados Unidos (Fed) busca un 2% anual y el Banco Central de Chile, un 3%. El problema empieza cuando se dispara. En mayo de 2022, por ejemplo, la inflación anual de Estados Unidos marcó 8,6%, la más alta desde 1981.
La inflación aparece cuando hay más dinero persiguiendo la misma cantidad de bienes, o cuando producir esos bienes se vuelve más caro.
Hay tres motores principales:
Tipo | Qué pasa | Ejemplo |
|---|---|---|
Por demanda | La gente tiene más dinero para gastar que bienes disponibles | Bonos y transferencias masivas a los hogares |
Por costos | Sube un insumo que está en todo | El petróleo encarece transporte, fábricas y alimentos |
Monetaria | Se crea dinero más rápido de lo que crece la economía | Expansión fuerte del balance de un banco central |
En 2020 y 2021 se juntaron las tres. Los bancos centrales inyectaron una cantidad de dinero sin precedentes para enfrentar la pandemia: el balance de la Fed prácticamente se duplicó en poco más de un año. Los gobiernos repartieron ayudas, la demanda se recuperó más rápido que la oferta y el petróleo subió. El resultado fue una ola inflacionaria que golpeó a Estados Unidos y a toda Latinoamérica.
Una forma simple de verlo: si todos pasamos a tener el doble de dinero de un día para otro, nadie es más rico. Los precios suben hasta absorber ese dinero extra.
La inflación se calcula comparando el precio de una canasta fija de bienes y servicios entre dos momentos. Esa canasta representa lo que consume un hogar promedio y cada producto pesa según cuánto se gasta en él.
Piensa en un carrito de supermercado que incluye vivienda, alimentos, transporte, salud, educación, comunicaciones, vestuario y recreación. Cada mes se revisa cuánto cuesta ese mismo carrito. La variación porcentual es la inflación del periodo. En Chile lo calcula el Instituto Nacional de Estadísticas (INE); en Estados Unidos, la Oficina de Estadísticas Laborales (BLS), con el Consumer Price Index (CPI).
Ejemplo: imagina una canasta simplificada donde vivienda pesa 30%, alimentos 25%, transporte 15% y el resto 30%. En un año, la vivienda sube 6%, los alimentos 8%, el transporte 10% y el resto 2%. La inflación de esa canasta sería:
Total: 5,9% anual. Fíjate que un alza fuerte en algo que pesa poco mueve menos el índice que un alza moderada en algo que pesa mucho.
Porque el IPC mide a un hogar promedio que no existe, y porque su método tiene supuestos que tienden a suavizar las alzas.
Nicolás Palacios, fundador de SUNIX, lo resume así en su canal: el promedio no es nadie. Tu canasta real puede ser muy distinta a la oficial. Además, hay tres detalles del cálculo que conviene conocer:
Mirado en décadas, la diferencia se nota: en 1963 una casa nueva en Estados Unidos costaba cerca de 18.000 dólares; en 2022 el precio mediano superaba los 400.000.
La inflación subyacente es la inflación sin los precios más volátiles, normalmente alimentos y energía, y sirve para ver la tendencia de fondo.
Las frutas, las verduras y los combustibles cambian de precio por razones estacionales o por shocks puntuales. Al sacarlos, los bancos centrales pueden distinguir un alza pasajera de una inflación más estructural. Cuando la subyacente también sube, es señal de que el problema se está extendiendo a toda la economía.
El detalle es que los alimentos y la energía son justamente lo que más pesa en el bolsillo de la mayoría. Por eso la subyacente es útil para analizar, pero no representa lo que tú pagas cada mes.
Cuando la inflación se sale de la meta, los bancos centrales suben la tasa de interés para encarecer el dinero y frenar el consumo.
Una tasa más alta encarece los créditos. Las empresas se financian más caro y los consumidores postergan compras grandes. Si te ofrecen financiar un auto con una tasa mucho más alta que antes, lo más probable es que esperes. Esa menor demanda ayuda a bajar los precios, pero también enfría la economía.
En los mercados, las más golpeadas suelen ser las empresas de crecimiento y tecnología: necesitan financiamiento para expandirse y sus ganancias esperadas están lejos en el futuro, así que valen menos cuando el dinero es caro. Así lo vivió el mercado entre 2021 y 2022.
Te proteges de la inflación cuidando tus gastos, evitando que tu estilo de vida crezca más rápido que tus ingresos y poniendo tu dinero en activos que entiendas, pensando en el largo plazo.
Lo que Nicolás recomienda en sus videos:
Nicolás agrega una advertencia: si no tienes estómago para ver caer tu inversión 20%, 30% o 40%, estás en el activo equivocado. Y si inviertes solo porque alguien lo dijo en YouTube, vas a vender en el peor momento. La convicción sale de tu propio análisis.
Entender la inflación te obliga a hacerte una pregunta incómoda: qué está haciendo tu dinero mientras tanto. En SUNIX partimos siempre por ordenar las finanzas y entender los riesgos antes de invertir un peso.
Para quien ya tiene esa base y quiere exponerse a los mercados con reglas claras, existe SUNIX Capital, el servicio de copy trading de SUNIX. Replica en tu cuenta las operaciones de un trader humano, en proporción a tu capital. El dinero queda en una cuenta a tu nombre, en tu bróker, y puedes retirar o desconectar cuando quieras. Las pérdidas se replican igual que las ganancias, así que solo tiene sentido con capital que puedes arriesgar.
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El Instituto Nacional de Estadísticas (INE), a través del Índice de Precios al Consumidor (IPC), que se publica todos los meses.
Una inflación baja y estable se considera sana y es la meta de los bancos centrales. Se vuelve un problema cuando se dispara y los precios suben más rápido que los sueldos.
La general incluye toda la canasta. La subyacente excluye los precios más volátiles, como alimentos y energía, para mostrar la tendencia de fondo.
Porque una tasa más alta encarece el crédito, frena el consumo y la inversión, y con eso reduce la presión sobre los precios.
No. El efectivo sin rendimiento pierde poder de compra cada año que los precios suben. Sirve para emergencias, no como protección de largo plazo.
Este contenido es informativo y educativo. No constituye asesoría financiera personalizada ni recomendación individualizada de inversión. Operar instrumentos apalancados implica un riesgo elevado de pérdidas, incluida la pérdida total del capital invertido. Rentabilidades pasadas no garantizan resultados futuros.
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La inflación es el alza sostenida de los precios que hace que tu dinero compre menos. Cómo se mide con el IPC, por qué no siempre coincide con lo que sientes y qué hacer con eso.
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