Publicado el 4 de septiembre de 2022. Por el equipo de SUNIX Capital.

El DCA (dollar cost averaging), o estrategia de costo promedio, consiste en invertir un monto fijo cada cierto tiempo, por ejemplo cada mes, sin importar el precio del momento. Así compras más unidades cuando el precio baja y menos cuando sube, y reduces el riesgo de poner todo tu dinero justo en un máximo.

Aquí vas a ver cómo funciona con un ejemplo en números, qué pasa si esperas una caída para entrar, si conviene invertir todo de una vez y cómo aplicarlo paso a paso.

¿Cómo funciona la estrategia de costo promedio?

Funciona repartiendo tus compras en el tiempo con montos iguales. En vez de invertir 1.000 dólares un solo día, inviertes 100 durante diez meses, o 25 cada semana.

Nicolás Palacios, fundador de SUNIX, lo explica con un ejemplo de acciones. Si tienes 11.500 dólares y una acción cuesta 115, podrías comprar 100 acciones de una vez. El problema es que nadie sabe si ese día es un máximo o si mañana viene una noticia que mueve todo el mercado. Si en cambio compras 10 acciones al mes durante 10 meses, tu precio de compra termina siendo un promedio de todo ese período.

La misma lógica sirve fuera de las inversiones. Si vas a viajar en seis meses y necesitas dólares, no los compres todos el último día: divide el monto en seis partes y compra una cada mes. Así evitas cambiar todo tu dinero justo cuando el dólar está en su punto más caro.

¿Qué pasa con el DCA cuando el precio sube, baja o se recupera?

Depende del camino del precio. El DCA brilla cuando el precio cae y se recupera, empata cuando se mueve de lado y queda atrás cuando el precio solo sube.

Ejemplo: inviertes 100 dólares al mes durante cinco meses, 500 en total. Lo comparas con invertir los 500 de una vez el primer mes.

Ejemplo ilustrativo con precios hipotéticos.

Hay un detalle matemático que juega a tu favor: con montos fijos, tu costo promedio siempre queda por debajo del precio promedio del período, porque compras más unidades cuando está barato. En el primer escenario, el precio promedio fue 8,20 y tu costo promedio fue 7,69.

¿Es mejor esperar una caída para invertir?

En la práctica, casi nunca. Esperar la caída perfecta significa dejar tu dinero sin invertir mientras llega, y nadie sabe cuándo ni hasta dónde va a caer.

Nicolás comentó en su canal un ejercicio de unos 40 años hecho con datos históricos del índice de las 500 empresas más grandes de Estados Unidos, a partir de la base de datos del economista Robert Shiller. Compara a tres inversionistas que disponen de 300 dólares al mes:

• El de peor suerte: junta su dinero y lo invierte justo en el punto más alto antes de cada una de las ocho mayores caídas del período.
• El de timing perfecto: junta su dinero y lo invierte justo en el punto más bajo de cada una de esas caídas.
• El que promedia: invierte sus 300 dólares cada mes, sin mirar nada.

En ese ejercicio, el de timing perfecto le ganó al de peor suerte, pero por menos de lo que uno imaginaría. Y el que simplemente invirtió cada mes terminó por delante de los dos. La razón: mientras los otros esperaban, su dinero no estaba en el mercado.

Otros estudios, con supuestos distintos, muestran que el timing perfecto puede ganar por poco. La conclusión práctica se mantiene: el timing perfecto no existe en la vida real, y el costo de esperar sí. Nicolás lo resume con una frase que repite seguido: el tiempo en el mercado le gana al timing del mercado.

¿Conviene invertir todo de una vez o de a poco?

Si ya tienes una suma grande, las dos opciones suelen dar resultados parecidos, con una leve ventaja estadística para invertir todo de una vez. La razón es que los mercados suben más años de los que bajan, así que el dinero invertido antes tiene más tiempo expuesto a esas subidas.

Nicolás agrega un matiz: esos análisis toman períodos donde no hubo una gran caída justo después de invertir. Si entras con todo en un máximo, la historia cambia. Él recuerda a quienes compraron Bitcoin cerca de los 20.000 dólares a fines de 2017 y después vieron cómo caía durante meses: quienes fueron comprando de a poco en esa bajada terminaron con un costo promedio mucho menor.

Entonces la pregunta real es emocional: ¿podrías soportar ver tu inversión caer un 30% la semana después de haber puesto todo? Si la respuesta es no, repartir la entrada en 6 a 12 meses te protege del peor escenario y del arrepentimiento, a cambio de renunciar a una pequeña ventaja promedio.

¿Cuándo conviene y cuándo no conviene el DCA?

El DCA conviene cuando inviertes a largo plazo con dinero que llega de forma periódica, como tu sueldo. No conviene cuando el dinero lo necesitas pronto o cuando el activo en sí es malo.

Conviene si:

• Tienes un ingreso mensual y quieres invertir una parte cada vez que lo recibes.
• Tu horizonte es de varios años.
• El activo es volátil y te cuesta mantener la calma en las caídas.
• Quieres quitar la emoción de la decisión de cuándo entrar.

No conviene, o no basta, si:

• Necesitas el dinero en menos de un año. Ese dinero no debería estar en renta variable, lo promedies o no.
• Cada compra tiene una comisión fija alta. Si pagas lo mismo por comprar 20 que 2.000 dólares, compras muy chicas se comen tu rentabilidad.
• El activo va camino a cero. Promediar no arregla una mala inversión; solo hace que pierdas de a poco.

¿Cómo aplicar el DCA paso a paso?

Se aplica definiendo un monto sostenible, una frecuencia y un sistema que no dependa de tu fuerza de voluntad.

1. Define un monto que puedas mantener después de cubrir tus gastos y tu fondo de emergencia.
2. Elige una frecuencia que calce con tu sueldo: mensual, quincenal o semanal.
3. Programa las transferencias. Nicolás cuenta que su banco solo le permitía transferencias semanales, así que programó una para cada día de la semana y así invierte a diario. Comprar le toma unos 30 segundos.
4. Elige un instrumento diversificado y de largo plazo si estás partiendo.
5. No detengas los aportes en las caídas. Es justo cuando cada aporte compra más unidades.
6. Revisa una o dos veces al año, no todos los días.

Nicolás aplica esta idea incluso con montos chicos. Tiene una inversión de mil pesos diarios, pensada para mostrarle algún día a sus hijos cuánto puede crecer un aporte mínimo sostenido por años.

¿Cómo se conecta esto con SUNIX Capital?

El DCA es, en el fondo, una regla que reemplaza a la emoción: decides antes cuánto y cada cuánto, y después lo cumples aunque el mercado asuste. En SUNIX enseñamos que tener reglas antes de operar es la base de cualquier forma de invertir.

SUNIX Capital es el servicio de copy trading de SUNIX: replica en la cuenta del inversionista las operaciones de un trader humano, en proporción a su capital. El dinero queda en una cuenta a tu nombre, en tu bróker, y puedes retirarlo o desconectar la replicación sin autorización de SUNIX. Eso no te protege de las caídas: las pérdidas se replican igual que las ganancias, y es un servicio de alto riesgo.

Si quieres tomar el control de tu capital, conoce SUNIX Capital en sunix.io.

En resumen

• El DCA es invertir un monto fijo cada cierto tiempo, sin importar el precio.
• Con montos fijos, tu costo promedio queda bajo el precio promedio del período.
• Esperar la caída perfecta suele costar más de lo que ahorra, porque tu dinero queda sin invertir.
• Con una suma grande, invertir de una vez gana levemente en promedio; repartir la entrada reduce el riesgo de entrar en un máximo.
• El DCA no sirve para dinero de corto plazo ni arregla un activo malo.

Este contenido es informativo y educativo. No constituye asesoría financiera personalizada ni recomendación individualizada de inversión. Operar instrumentos apalancados implica un riesgo elevado de pérdidas, incluida la pérdida total del capital invertido. Rentabilidades pasadas no garantizan resultados futuros.