Publicado el 4 de julio de 2023. Por el equipo de SUNIX Capital.

Dónde invertir según plazo depende de cuándo vas a necesitar el dinero y para qué. El dinero de corto plazo, que usarás en menos de un año, va en instrumentos de bajo riesgo y en la moneda del gasto. El de largo plazo, a más de cinco años, puede asumir renta variable según cuánta caída puedas tolerar sin vender.

Aquí vas a ver cómo clasificar tu dinero, qué tipo de instrumento calza con cada plazo, en qué moneda conviene ahorrar y cómo saber cuál es tu perfil de riesgo.

¿Por qué el plazo define dónde invertir?

Porque todos los activos financieros se mueven en zigzag: suben y bajan. En plazos largos, las caídas tienen tiempo de recuperarse. En plazos cortos, una caída te puede pillar justo el día que necesitas el dinero.

Nicolás Palacios, fundador de SUNIX, repite en su canal que antes de hablar de cualquier inversión hay que tener claras tres variables: el plazo, el riesgo y el capital. No es lo mismo tener 1.000 dólares que vas a necesitar en tres meses que 1.000 dólares que no vas a tocar en diez años. Con tres meses no puedes correr casi ningún riesgo; con diez años puedes asumir bastante más.

Él mismo aplica horizontes distintos según el activo. Para criptomonedas sugiere pensar en al menos cuatro años, por cómo se han movido sus ciclos. Para acciones de tecnología e innovación, en cinco o diez.

¿Qué tipos de dinero existen según su objetivo y plazo?

Nicolás propone separar tu dinero en dos ejes: si es para algo específico o genérico, y si lo necesitas en el corto o en el largo plazo. Con esa clasificación, elegir el instrumento se vuelve bastante más fácil.

El fondo de emergencia es un caso capcioso: no sabes en qué lo vas a gastar ni cuándo, y la emergencia puede llegar el próximo mes. Por eso se trata como dinero de corto plazo, aunque pasen años sin usarlo.

¿Dónde invertir el dinero de corto plazo?

En instrumentos de bajo riesgo: depósitos a plazo, cuentas que pagan intereses e instrumentos reajustables. El objetivo no es multiplicar ese dinero, sino que esté completo cuando lo necesites.

Nicolás es claro: poner en acciones dinero que necesitas en menos de un año es jugar con él. Un índice amplio de acciones puede tener años de más 20% y otros de menos 20% o menos 30%. Si ese dinero es para el pie de tu casa, no puedes depender de caer en un año bueno.

Algunas prácticas útiles que él usa:

• Calza el plazo con la fecha del gasto. Si no vas a necesitar el dinero en seis meses, no lo inmovilices por tres si el de seis paga proporcionalmente más.
• Escalona. Cuando tuvo que financiar la construcción de una casa en el sur, repartió el dinero en depósitos que vencían a 30, 60, 90 y más días, según las fechas de pago, y dejó una parte en una cuenta de retiro inmediato.
• Compara tasas en la misma base. Unas instituciones informan la tasa del período y otras la anual. Llévalas a la misma unidad antes de decidir.
• Cotiza en varias instituciones. Las tasas cambian seguido y la diferencia puede ser relevante.

Ningún instrumento está libre de todo riesgo, porque una institución puede quebrar, pero en este tipo de dinero lo que buscas es reducir el riesgo al mínimo razonable.

¿En qué moneda conviene ahorrar para el corto plazo?

En la moneda en que vas a hacer el gasto. Es una regla simple que evita que el tipo de cambio o la inflación te dejen corto justo al final.

• Propiedad en Chile: los pies y créditos se expresan en Unidad de Fomento (UF), una unidad que se reajusta según la inflación. Ahorra en UF.
• Fondo de emergencia: en tu moneda local, porque casi todas las emergencias se pagan ahí.
• Viaje al extranjero: una parte en pesos para lo que pagas acá y otra en dólares para lo que gastarás afuera.
• Propiedad en el extranjero: en la moneda de ese país.

Ejemplo: necesitas un pie de 300 UF en un año. Con una UF hipotética de 36.000 pesos, el pie cuesta 10.800.000 pesos. Guardas ese monto en pesos a una tasa hipotética de 6% anual y terminas con 11.448.000. Pero en el año la UF sube un 12%, como puede pasar en un período de inflación alta, y el pie ahora cuesta 12.096.000. Te faltan 648.000 pesos. Si hubieras ahorrado en un instrumento en UF que pagara UF más 2%, tendrías 306 UF y el pie estaría cubierto.

Nicolás vivió esa lección: comparó una cuenta en pesos que pagaba una tasa nominal atractiva con lo que subió la UF en 2022, que rondó el 13%, y vio que en poder de compra habría perdido. Por eso movió ese dinero a depósitos en UF.

¿Dónde invertir el dinero de largo plazo según tu perfil de riesgo?

El dinero genérico de largo plazo puede ir a renta variable, como acciones o fondos que replican índices, en la proporción que tu tolerancia al riesgo permita. El dinero específico de largo plazo, como la universidad de un hijo, puede seguir la misma lógica pero con un escalón menos de riesgo.

Nicolás usa la idea de un portafolio que te deje dormir tranquilo. Si no puedes soportar una caída de 20% sin vender, invertir la mayor parte en acciones te va a llevar a vender en el peor momento. La sugerencia más común para quien parte es un índice amplio y diversificado. Quien tolera más volatilidad puede sumar sectores de más crecimiento. Concentrarse en pocas acciones, como hace él con parte de su portafolio, no es lo que recomendaría a la mayoría.

Para objetivos con fecha, conviene ir bajando el riesgo a medida que se acerca el momento de usar el dinero. Lo que era largo plazo a los 18 años de distancia se vuelve corto plazo a los dos.

Si ahorras para la jubilación en Chile, el Ahorro Previsional Voluntario (APV) tiene beneficios tributarios que pueden sumar. Revisa las condiciones vigentes con el Servicio de Impuestos Internos (SII), tu administradora o un contador.

¿Cómo saber cuál es tu perfil de riesgo?

Tu perfil de riesgo combina cuánto riesgo puedes asumir y cuánto estás dispuesto a asumir. Lo primero depende de tu situación; lo segundo, de tu reacción emocional.

Hazte estas preguntas:

1. ¿Cuándo necesito este dinero? Mientras más lejos, más riesgo puedes asumir.
2. ¿Qué tan estable es mi ingreso? Un sueldo estable y un fondo de emergencia te permiten tolerar más.
3. ¿En qué etapa estoy? Alguien que recién parte a trabajar tiene más años por delante para recuperarse que alguien cerca de jubilar.
4. ¿Qué haría si mi inversión cae 30% en un mes? Si la respuesta honesta es vender, tu perfil es más conservador de lo que crees.
5. ¿Entiendo en qué estoy invirtiendo? Sin entenderlo, cualquier caída se siente como una catástrofe.

¿Cómo se conecta esto con SUNIX Capital?

Clasificar tu dinero por plazo y objetivo es la base de tener el control: primero ordenas tu plata, después decides cómo invertir cada parte. En SUNIX partimos siempre por ahí, con el riesgo y el horizonte antes que cualquier otra cosa.

SUNIX Capital es el servicio de copy trading de SUNIX: replica en la cuenta del inversionista las operaciones de un trader humano, en proporción a su capital. Es un servicio de alto riesgo, así que solo tiene sentido con dinero que no necesitas en el corto plazo y que podrías perder. El capital queda en una cuenta a tu nombre, en tu bróker, y puedes retirarlo o desconectar la replicación sin autorización de SUNIX. Eso no elimina el riesgo: las pérdidas se replican igual que las ganancias.

Si quieres tomar el control de tu capital, conoce SUNIX Capital en sunix.io.

En resumen

• Plazo, riesgo y capital son las tres variables que definen dónde invertir.
• Clasifica tu dinero en específico o genérico, y de corto o largo plazo.
• El dinero de corto plazo va en instrumentos de bajo riesgo, escalonados según las fechas de gasto.
• Ahorra en la moneda del gasto: UF para propiedades en Chile, moneda local para emergencias.
• El dinero de largo plazo puede ir a renta variable según cuánta caída toleres sin vender.

Este contenido es informativo y educativo. No constituye asesoría financiera personalizada ni recomendación individualizada de inversión. Operar instrumentos apalancados implica un riesgo elevado de pérdidas, incluida la pérdida total del capital invertido. Rentabilidades pasadas no garantizan resultados futuros.