Publicado el 26 de marzo de 2023. Por el equipo de SUNIX Capital.

Diversificar inversiones es repartir tu capital entre muchos activos para que el mal resultado de uno no hunda todo el portafolio. Para la mayoría de las personas es la estrategia más razonable. Concentrar en pocos activos solo tiene sentido cuando sabes de ese sector bastante más que el promedio y aceptas un riesgo mucho mayor.

Aquí vas a entender por qué Nicolás Palacios defiende una postura poco común, "no diversifiques", y por qué esa misma postura empieza con una advertencia para la mayoría.

¿Qué significa diversificar inversiones?

Diversificar significa no poner todos los huevos en la misma canasta: repartir tu dinero entre activos que no suban y bajen todos por la misma razón. Si una empresa, un sector o un país tiene un mal año, el resto amortigua el golpe.

La forma más simple de diversificar es comprar un índice. El S&P 500, por ejemplo, agrupa a las 500 empresas de mayor capitalización de Estados Unidos: con una sola inversión quedas expuesto a cientos de compañías de distintas industrias. Un portafolio así busca un resultado parecido al promedio del mercado, con menos sobresaltos que una acción individual.

Nicolás lo pone en términos directos: armar un portafolio diversificado no requiere mucho talento. Hasta un software puede hacerlo, minimizando el riesgo y acercándose lo más posible al promedio. Eso no es un defecto; es justamente lo que lo hace útil para quien no tiene tiempo ni ganas de estudiar cada activo.

¿Por qué Nicolás dice "no diversifiques"?

Porque la diversificación te asegura resultados promedio, y si lo que buscas es un resultado por encima del mercado, necesitas concentrarte donde tienes una ventaja real. Esa es la tesis completa, con sus condiciones.

Nicolás Palacios, fundador de SUNIX, parte citando a Warren Buffett, que describió la diversificación como una protección contra la ignorancia. Si no sabes lo que estás haciendo, protegerte tiene todo el sentido. Pero si estudiaste una industria a fondo, repartir tu capital en cientos de activos diluye justamente lo que sabes.

En su caso, la especialización de toda su vida ha sido la tecnología, la innovación y el crecimiento, y su portafolio refleja eso. Aunque tiene más de 40 activos, la mayor parte de su dinero está en unos pocos. Y agrega algo que conviene no pasar por alto: sería un error copiar su portafolio, porque es personal, responde a lo que él estudió y puede estar equivocado.

¿Para quién tiene más sentido diversificar?

Diversificar tiene más sentido para quien no quiere o no puede dedicar horas a estudiar instrumentos financieros, que es la mayoría de las personas. Nicolás lo dice sin rodeos: aunque su postura personal sea concentrar, sigue recomendando la diversificación para la mayoría.

El motivo es práctico. Concentrar exige hacer el trabajo: leer, seguir la industria, entender los números de las empresas y aguantar caídas fuertes sin vender por miedo. Quien no está dispuesto a eso y concentra igual está apostando, no invirtiendo.

Si estás partiendo, si no puedes explicar en dos minutos por qué tendrías un activo o si una caída de 50% te haría vender, un portafolio diversificado probablemente se ajusta mejor a ti.

¿Cuándo tiene sentido concentrar tus inversiones?

Concentrar tiene sentido cuando conoces una industria mejor que la mayoría de los inversionistas y puedes sostener tu tesis durante años. Según Nicolás, esas ocasiones aparecen pocas veces en la vida, pero bastan unas pocas bien aprovechadas.

La buena noticia es que casi todos saben algo más que el promedio. Nicolás da ejemplos cotidianos:

• Eres fanático de una marca tecnológica y sigues cada lanzamiento y cada resultado.
• Eres gamer y sabes qué está pasando en la industria de los videojuegos antes que los medios.
• Trabajas en salud y ves qué productos demanda la gente.
• Trabajas con un commodity, como el cobre o el petróleo, o con el dólar, y miras sus precios todo el día.

Ese conocimiento puede ser tu punto de partida para investigar. No es una garantía: saber mucho de un producto no es lo mismo que saber si la acción está cara o barata. Antes de concentrar, conviene poder responder qué gana la empresa, cómo compite, qué la podría hacer fracasar y a qué precio dejaría de ser una buena compra.

¿Qué riesgos tiene concentrar tu portafolio?

El riesgo principal es que, si te equivocas, el golpe es proporcional a lo concentrado que estás. En un portafolio diversificado un error se diluye; en uno concentrado, un error se nota en todo tu patrimonio.

Ejemplo: tienes 10.000 dólares y uno de tus activos cae 80%. Mira cómo cambia el impacto según cuánto pesa ese activo en tu portafolio.

Hay otros riesgos menos obvios. El sesgo de confirmación te hace buscar solo noticias que confirman tu tesis. Y si trabajas en la misma industria en la que inviertes, una crisis del sector te puede golpear el sueldo y el portafolio al mismo tiempo.

¿Existe un punto medio entre diversificar y concentrar?

Sí. Muchos inversionistas combinan una base diversificada con una parte menor concentrada en lo que conocen, una estructura que se suele llamar núcleo y satélites. El núcleo cumple la función de protegerte de lo que no sabes; los satélites reflejan tu conocimiento específico.

Para armarlo con orden:

1. Define tu núcleo. Una parte de tu capital en instrumentos amplios que no dependan de una sola empresa.
2. Identifica tu ventaja. Escribe en qué industria sabes más que el promedio y por qué.
3. Pon un límite por posición. Decide de antemano cuánto de tu patrimonio aceptas arriesgar en un solo activo.
4. Escribe tu tesis. Anota por qué compras y qué tendría que pasar para que vendas.
5. Revisa, no reacciones. Evalúa la tesis periódicamente y no por cada movimiento de precio.

Nicolás agrega un paso que va antes de todos: primero hay que saber generar dinero. Sin ingresos suficientes para invertir, discutir si diversificar o concentrar es un problema que todavía no tienes.

¿Cómo se conecta esto con SUNIX Capital?

Diversificar o concentrar es, al final, una decisión sobre cuánto riesgo aceptas y cuánto control quieres tener. En SUNIX la respuesta parte siempre por lo mismo: entender antes de invertir y ponerle reglas al riesgo antes de que aparezca.

SUNIX Capital es el servicio de copy trading de SUNIX, que replica en tu cuenta las operaciones de un trader humano en proporción a tu capital. Si lo evalúas, trátalo como cualquier otra decisión de concentración: define qué parte de tu patrimonio destinas y cuánto estás dispuesto a perder. Tu capital queda en una cuenta a tu nombre en tu bróker, SUNIX no lo custodia y puedes retirar o desconectar la replicación cuando quieras. Las pérdidas se replican igual que las ganancias.

Si quieres tomar el control de tu capital, conoce SUNIX Capital en sunix.io.

En resumen

• Diversificar protege de lo que no sabes y apunta a resultados cercanos al promedio.
• Para la mayoría de las personas, diversificar sigue siendo lo más razonable.
• Concentrar solo tiene sentido donde tienes una ventaja real de conocimiento.
• Concentrar amplifica aciertos y errores; el tamaño de cada posición importa.
• Un núcleo diversificado con satélites concentrados es un punto medio posible.
• Antes de invertir, primero hay que generar el dinero para hacerlo.

Este contenido es informativo y educativo. No constituye asesoría financiera personalizada ni recomendación individualizada de inversión. Operar instrumentos apalancados implica un riesgo elevado de pérdidas, incluida la pérdida total del capital invertido. Rentabilidades pasadas no garantizan resultados futuros.