Publicado el 30 de octubre de 2021. Por el equipo de SUNIX Capital.
Los ingresos pasivos con criptomonedas son recompensas que recibes por poner tus monedas a trabajar: bloquearlas para validar una red (staking), prestarlas a través de una plataforma o depositarlas en un pool de liquidez. No son dinero gratis. Cada tasa sale de alguien que paga por usar tus monedas, y cada método tiene un riesgo distinto.
Aquí vas a entender cómo funciona cada forma, de dónde sale el rendimiento y cómo leer una tasa anual sin engañarte.
Son rendimientos que obtienes sobre criptomonedas que ya tienes, sin venderlas, a cambio de cederlas o bloquearlas por un tiempo.
Nicolás Palacios, fundador de SUNIX, lo plantea como hacer que el dinero trabaje para ti, con una aclaración que repite en su canal: igual tienes que trabajar. Los ingresos pasivos aceleran lo que ya construiste con tu trabajo y tu ahorro. No reemplazan esa parte.
Hay tres grandes familias:
La pregunta que ordena todo es la misma para las tres: ¿de dónde sale el rendimiento y quién tiene mis monedas mientras tanto?
El staking es bloquear criptomonedas para participar en la validación de una red de prueba de participación (proof of stake), que a cambio te paga recompensas en esa misma moneda.
En estas redes no hay mineros con máquinas. Los validadores ponen monedas como garantía. Si validan bien, cobran. Si hacen trampa o se desconectan, pueden perder parte de lo bloqueado. Tú puedes participar de tres formas: con tu propio nodo, delegando tus monedas a un validador desde tu billetera, o a través de un exchange que lo hace por ti.
Aquí aparecen dos variables que cambian la tasa:
Un dato que casi nadie tiene claro: bitcoin no tiene staking nativo, porque funciona con prueba de trabajo. Cualquier rendimiento que te ofrezcan sobre bitcoin viene de prestarlo a alguien. Nicolás lo resume diciendo que bitcoin es de las criptomonedas más difíciles de rentabilizar, justamente por eso.
El interés sale de otras personas o empresas que piden prestadas tus monedas, generalmente para operar con apalancamiento, y pagan por eso.
Cuando depositas en una plataforma de préstamo, le entregas tus monedas. La plataforma las presta a traders o instituciones que dejan garantías, cobra un interés y te traspasa una parte. En el papel, todos ganan. En la práctica, tu rendimiento depende de que la plataforma preste bien, cobre bien y no se quede sin liquidez el día que tú quieras retirar.
Esas mismas plataformas suelen ofrecer el camino inverso: pedir un préstamo en dólares dejando tus cripto como garantía. Suena cómodo porque no vendes, pero tiene letra chica. Si el precio de tu garantía cae mucho, por ejemplo a la mitad, la plataforma liquida tu posición para cubrirse.
Hay otra capa de riesgo. Algunas plataformas pagan una tasa mayor si aceptas cobrar en su propio token. Nicolás lo dice claro: eso aumenta el riesgo, porque tu rendimiento pasa a depender también del precio de una moneda emitida por la misma empresa. Y los reguladores de varios estados de Estados Unidos han abierto procesos contra plataformas de préstamo cripto por ofrecer estos productos sin registro.
Un pool de liquidez es un fondo de dos monedas que usa un exchange descentralizado para que otros puedan intercambiarlas, y el farming es cobrar recompensas extra en tokens por aportar a ese fondo.
Tú depositas, por ejemplo, partes iguales de dos monedas. Cada vez que alguien hace un intercambio en ese pool, paga una comisión que se reparte entre quienes aportaron. Muchos protocolos suman recompensas en su propio token para atraer liquidez, y ahí aparecen las tasas anuales de tres dígitos.
Dos riesgos que no aparecen en la tasa:
Él mismo explicaba que solo lo hacía con proyectos a los que les tenía fe en el mediano plazo, y advertía que hay proyectos desconocidos que ofrecen porcentajes mucho mayores justamente porque el riesgo es mayor.
Una tasa anual te dice cuánto ganarías en un año completo en las mismas condiciones, no lo que ganas en el plazo del producto, y casi nunca incluye la caída del precio del activo.
Ejemplo: depositas 1.000 dólares en un producto que ofrece 10% anual con un bloqueo de 90 días. En esos 90 días ganas cerca de 1.000 × 10% × 90 ÷ 365 = 24,7 dólares, no 100. Nicolás lo explicaba en sus videos porque es la confusión más común: el porcentaje está anualizado.
Ahora suma el precio. Si la moneda que depositaste cae 30% en esos 90 días, tus 1.000 dólares pasan a valer 700, más unos 17 dólares de interés medidos al nuevo precio. Terminas con unos 717 dólares. El interés no te protegió de la caída.
Lo que dice la tasa | Lo que la tasa no dice |
|---|---|
Porcentaje anualizado | Cuánto ganas en el plazo real del producto |
Recompensa en unidades de la moneda | Cuánto vale esa moneda al final |
Tasa del día | Que puede cambiar la próxima semana |
Rendimiento del protocolo | El riesgo de hackeo, quiebra o bloqueo de retiros |
Dos términos que vas a ver: APR es la tasa simple, sin reinvertir. APY supone que reinviertes las recompensas, por eso siempre se ve más alta.
Tienen cuatro riesgos principales: que baje el precio del activo, que falle quien custodia tus monedas, que falle el código del protocolo y que tus fondos queden bloqueados cuando los necesitas.
Método | De dónde sale el rendimiento | Riesgo principal |
|---|---|---|
Staking desde tu billetera | Recompensas de la red | Precio del activo y bloqueo de retiros |
Staking en un exchange | Recompensas de la red, menos la comisión del exchange | Que el exchange falle o congele retiros |
Préstamo en plataforma | Intereses que pagan otros usuarios | Riesgo de contraparte y liquidez |
Pool de liquidez y farming | Comisiones de intercambio y tokens de recompensa | Pérdida impermanente, token que se desploma, fallas del contrato |
El riesgo de contraparte no es teórico. Mt. Gox, que llegó a ser el exchange de bitcoin más grande del mundo, quebró en 2014 y sus usuarios perdieron acceso a sus monedas. Por eso existe la frase de la industria: si no tienes las llaves, no tienes las monedas.
Un filtro práctico, basado en cómo lo hace Nicolás:
Se conecta con una pregunta que sirve para cualquier inversión: ¿quién tiene tu plata y de dónde sale el resultado? En cripto, muchas veces la respuesta es una plataforma que custodia tus monedas y decide qué hacer con ellas.
En SUNIX Capital la estructura es distinta. Es el servicio de copy trading de SUNIX: replica en tu cuenta las operaciones del trader del sistema, en proporción a tu capital. Tu dinero queda en una cuenta a tu nombre, en tu bróker; SUNIX no lo recibe ni lo custodia, y puedes retirarlo o desconectar la replicación sin pedir autorización. Eso no elimina el riesgo de mercado: las pérdidas se replican igual que las ganancias. Por eso, antes de invertir, conviene entender el riesgo tanto como el mecanismo.
Si quieres tomar el control de tu capital, conoce SUNIX Capital en sunix.io.
No. En el staking la recompensa se paga en una criptomoneda cuyo precio puede caer, y los fondos pueden quedar bloqueados. No tiene las garantías de un producto bancario.
Solo prestándolo, porque bitcoin no tiene staking nativo. Eso significa asumir el riesgo de la plataforma o de quien recibe el préstamo.
Es la diferencia entre lo que tienes en un pool de liquidez y lo que habrías tenido guardando las dos monedas, cuando sus precios se separan mucho.
Porque pagan en tokens propios, porque asumen más riesgo o porque necesitan atraer depósitos. Una tasa alta suele ser la señal de un riesgo alto.
El tratamiento tributario depende de cada país y puede cambiar. En Chile, verifica con el SII o con un contador cómo aplica a tu caso.
Este contenido es informativo y educativo. No constituye asesoría financiera personalizada ni recomendación individualizada de inversión. Operar instrumentos apalancados implica un riesgo elevado de pérdidas, incluida la pérdida total del capital invertido. Rentabilidades pasadas no garantizan resultados futuros.
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Staking, préstamos y pools de liquidez prometen que tus criptomonedas generen más criptomonedas. Cada rendimiento sale de algún lado y cada uno trae su propio riesgo.
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