Publicado el 22 de diciembre de 2022. Por el equipo de SUNIX Capital.

Armar un portafolio de inversión es decidir cómo repartir tu dinero entre distintos tipos de activos según tu objetivo, tu plazo y cuánto riesgo toleras. Un buen portafolio no intenta adivinar el próximo movimiento del mercado: busca que puedas mantenerte invertido durante años sin vender en pánico cuando lleguen las caídas.

Aquí vas a ver qué capas componen un portafolio, por qué no conviene esperar el momento perfecto, los pasos para armarlo y cómo rebalancearlo con un ejemplo en números.

¿Qué es un portafolio de inversión y para qué sirve?

Un portafolio de inversión es el conjunto de todas tus inversiones vistas como un todo: caja, fondos, acciones, bonos, criptomonedas o propiedades. Sirve para que la combinación se comporte mejor que cada parte por separado.

La idea central es que distintos activos no caen al mismo tiempo ni con la misma fuerza. Cuando una parte sufre, otra amortigua, y eso te permite seguir con tu plan.

Nicolás Palacios, fundador de SUNIX, usa un criterio simple para evaluar un portafolio: que te deje dormir tranquilo. No importa cuánto podría rendir en teoría si en la primera caída fuerte lo vas a vender todo. El mejor portafolio es el que eres capaz de mantener.

¿Por qué no conviene esperar el momento perfecto para armarlo?

Porque el costo de estar fuera del mercado suele ser mayor que el beneficio de entrar en el punto justo. En febrero de 2020, el índice de las 500 empresas más grandes de Estados Unidos cayó más de 30% en cerca de un mes. Quien compró en el piso lo hizo muy bien, pero casi nadie supo que ese era el piso mientras ocurría.

Nicolás cita un estudio sobre ese mismo índice entre 2009 y 2018. Si invertías 1.000 dólares y no hacías nada, terminabas con unos 2.775. Si te perdías solo los 10 mejores días de esos casi diez años, terminabas con unos 1.722. Si te perdías los 30 mejores días, terminabas con unos 918: menos de lo que pusiste, y eso sin descontar la inflación.

Los mejores días suelen llegar muy cerca de los peores, en plena volatilidad, justo cuando más tentador es salirse. Por eso Nicolás repite que el tiempo en el mercado le gana al timing del mercado.

¿Qué capas debería tener un portafolio?

Un portafolio se puede pensar en capas, de la más estable a la más especulativa. Cada capa cumple una función distinta y el peso de cada una depende de tu perfil.

Algunas precisiones sobre cada capa:

• Empresas consolidadas: que una empresa sea grande no basta. Nicolás insiste en revisar que gane dinero, que su contabilidad sea sólida y que su equipo directivo sea confiable. No elijas una acción solo por su fama.
• Crecimiento: son las empresas más golpeadas cuando suben las tasas de interés, porque su valor depende de ganancias que esperan tener muy adelante. Algunas nunca cumplen lo que prometen.
• Especulativa: exige conocer bien el activo antes de poner un peso, y solo con dinero que puedas perder.

En su video, en un contexto de alzas de tasas de la Reserva Federal de Estados Unidos (Fed), temor a una recesión y guerra entre Rusia y Ucrania, Nicolás mostró como referencia un portafolio conservador para personas de 18 a 40 años con ingresos estables: la mayor parte en fondos diversificados, una porción importante en caja para aprovechar posibles caídas, una parte menor en empresas consolidadas y porciones chicas en crecimiento y criptomonedas. Lo presentó como ejemplo educativo, no como receta.

¿Cómo armar un portafolio de inversión paso a paso?

Se arma de adentro hacia afuera: primero lo que te protege, después lo que te hace crecer.

1. Define el objetivo y el plazo. No es lo mismo el pie de una casa en dos años que tu jubilación en treinta.
2. Cubre la base. Fondo de emergencia armado y deudas caras pagadas antes de invertir.
3. Evalúa tu perfil de riesgo. Pregúntate qué harías si tu portafolio cae un 30% en un mes.
4. Decide el peso de cada capa. Esta decisión, la asignación de activos, explica gran parte del comportamiento de tu portafolio.
5. Elige los instrumentos de cada capa. Prioriza costos bajos y diversificación real; revisa que tus fondos no tengan todos las mismas empresas.
6. Invierte de forma periódica. Aportar cada mes reduce el riesgo de entrar todo en un mal momento.
7. Rebalancea. Una o dos veces al año, vuelve a los pesos que definiste.

¿Qué es rebalancear un portafolio y cada cuánto hacerlo?

Rebalancear es devolver tu portafolio a los pesos que definiste, vendiendo lo que subió de más y comprando lo que quedó atrás. Obliga a hacer lo que cuesta emocionalmente: comprar barato y vender caro.

Ejemplo: tienes 10.000 dólares, con 60% en acciones (6.000) y 40% en renta fija (4.000).

Ejemplo ilustrativo con rentabilidades hipotéticas.

Hay dos formas comunes de hacerlo: por calendario, una vez al año, o por desviación, cuando una capa se aleja más de cinco puntos de su peso objetivo. También puedes rebalancear usando tus aportes nuevos para comprar lo que quedó atrás, sin vender nada. Considera que vender puede generar costos e impuestos; verifica tu caso con el Servicio de Impuestos Internos (SII) o con un contador.

¿Conviene diversificar o concentrar tu portafolio?

Para la mayoría de las personas, diversificar. Warren Buffett ha dicho que la diversificación es una protección contra la ignorancia y que tiene poco sentido para quien sabe exactamente lo que hace. La frase se usa para justificar la concentración, pero la parte clave es la segunda: saber exactamente lo que haces es mucho más difícil de lo que parece.

Nicolás es transparente en que su propio portafolio es muy concentrado y mucho más riesgoso que el ejemplo que mostró, y dice que no se lo recomendaría a la mayoría. Concentrar exige conocer a fondo los activos y tener estómago para ver caídas de 50% sin vender.

Los errores más comunes al diversificar:

• Falsa diversificación: tener cinco fondos que invierten en las mismas empresas.
• Diversificar sin entender: sumar activos que no conoces solo para tener muchos.
• Olvidar la caja: sin liquidez, cualquier imprevisto te obliga a vender en el peor momento.
• Copiar el portafolio de otra persona: su plazo, sus ingresos y su tolerancia no son los tuyos.

¿Cómo se conecta esto con SUNIX Capital?

Armar un portafolio es la forma más concreta de tomar el control de tu capital: decides qué parte protege, qué parte crece y qué parte asume riesgo alto, antes de que el mercado decida por ti. En SUNIX enseñamos a pensar así: reglas primero, emociones después.

SUNIX Capital es el servicio de copy trading de SUNIX: replica en la cuenta del inversionista las operaciones de un trader humano, en proporción a su capital. Es un componente de alto riesgo, y como tal pertenece a la parte del portafolio que dimensionas según lo que podrías perder. El dinero queda en una cuenta a tu nombre, en tu bróker, y puedes retirarlo o desconectar la replicación sin autorización de SUNIX. Eso no lo protege de las caídas: las pérdidas se replican igual que las ganancias.

Si quieres tomar el control de tu capital, conoce SUNIX Capital en sunix.io.

En resumen

• Un portafolio es el conjunto de tus inversiones visto como un todo; el mejor es el que puedes mantener.
• Perderse unos pocos de los mejores días del mercado puede reducir mucho el resultado final.
• Piensa en capas: caja, núcleo diversificado, empresas consolidadas, crecimiento y una porción especulativa chica.
• Arma de adentro hacia afuera: fondo de emergencia, perfil de riesgo, asignación, instrumentos, aportes periódicos.
• Rebalancea una o dos veces al año para volver a tus pesos objetivo.

Este contenido es informativo y educativo. No constituye asesoría financiera personalizada ni recomendación individualizada de inversión. Operar instrumentos apalancados implica un riesgo elevado de pérdidas, incluida la pérdida total del capital invertido. Rentabilidades pasadas no garantizan resultados futuros.